Silicon Valley Bank se pega un tiro en el pie

Puede quedar en los libros de historia de Silicon Valley: el momento en que su banco más importante, un banco fundado casi 40 años antes, se lastimó tanto que tuvo que ser rescatado por otro banco aún más grande, de lo contrario podría incendiarse en un solo dia

Todavía no sabemos quién será este «caballero blanco», pero puede apostar que hay mucha conversación en este momento sobre quién intervendrá y comprará Silicon Valley Bank, una institución cuyas acciones han bajado un 60% desde aproximadamente Donde estaban. Llegamos temprano ayer. ¿Y por qué? No porque el banco se esté derrumbando. En cambio, porque se perdió por completo algunos mensajes importantes en el peor momento imaginable.

Esto, amigos míos, es lo que se llama un gol en propia puerta.

Si solo quiere ponerse al día, esto es lo que sucedió: Silicon Valley Bank perdió $ 1.8 mil millones en la venta de bonos del Tesoro de EE. UU. y valores respaldados por hipotecas en los que había invertido, debido al aumento de las tasas de interés. El banco también está lidiando con la disminución de los depósitos de los clientes, dado que su base de clientes, compuesta en gran parte por nuevas empresas, actualmente tiene mucho menos efectivo para estacionar en una institución financiera.

Porque aquí es donde decidió recaudar un montón de dinero para proteger su negocio. El plan era vender $1,250 millones de sus acciones ordinarias a inversionistas, $500 millones en acciones preferentes convertibles y $500 millones de sus acciones ordinarias en una transacción separada con la firma de capital General Atlantic Investment. El propósito aparente era proyectar que el banco era conservador y estaba recaudando este dinero para estabilizarse.

Oh, sin embargo, cómo resultó contraproducente, y quién puede sorprenderse, dado que lanzó su anuncio justo cuando el criptobanco Silvergate anunció que estaba poniendo fin a sus operaciones.

Puede imaginar que alguien en Silicon Valley Bank se haya detenido a pensar: «Hmm, tal vez hoy no sea el momento adecuado para anunciar que estamos fortaleciendo nuestro balance». Por supuesto, no lo hicieron. En cambio, al final del cierre del mercado, emitieron un comunicado de prensa complicado que fue tan mal recibido que fue casi cómico. Excepto que Silicon Valley Bank es un socio financiero de confianza para muchas nuevas empresas y capitalistas de riesgo que luchan nerviosamente por descubrir qué hacer a continuación.

No se ría tampoco: el CEO de Silicon Valley Bank, Greg Becker, quien se vio obligado a participar en una llamada de Zoom a última hora de esta mañana para asegurarles a los clientes en pánico que era solo una pequeña declaración ¡Prensa! Pero también, dijo, por favor, «mantengan la calma, porque eso es lo importante». Silicon Valley Bank ha estado respaldando a los capitalistas de riesgo durante mucho tiempo, por lo que lo último que necesitamos es que entren en pánico”, agregó Becker, diciendo lo que nadie quiere escuchar del jefe de su banco. .

Uno de los clientes del banco, que pidió no ser identificado, dijo después: «Es como el final de ‘Animal House’. ¿No entre en pánico? Ahora me estoy volviendo loco viendo tu programa.

Qué pasa a partir de aquí es la cuestión. Nos comunicamos con General Atlantic para ver si todavía planea invertir $ 500 millones en acciones ordinarias de Silicon Valley Bank (aún no hemos recibido respuesta).

Nos pusimos en contacto con el propio Silicon Valley Bank, que reiteró los puntos de conversación anteriores de Becker. Silicon Valley Bank solo intentaba/intentaba “fortalecer su posición financiera”. Está “bien capitalizado”, tiene un “balance líquido de alta calidad”, muestra “índices de capital de primer nivel”, etc., etc.

Nuevamente, apostamos a que un banco como Goldman Sachs llega a la mesa, logrando el trato de su vida (y evitando que los empleados de Silicon Valley Bank corran hacia las salidas). Mientras tanto, cualquier persona que trabaje en relaciones con inversionistas podría querer comenzar a buscar un nuevo trabajo.

Quizás lo mismo se aplica a Becker, quien debería haber hecho más para diversificar el negocio del banco (este ha sido un problema oculto a simple vista durante años), pero además acaba de brindar a los comerciantes y fondos de cobertura una nueva forma de operar en el declive actual. de la economía de inicio.